Comment investir pour sa retraite en période de marché baissier ?

Je ne souhaite ce marché baissier à personne.

Beaucoup de gens ont perdu beaucoup d’argent – pas seulement des milliardaires, mais des travailleurs ordinaires qui épargnent depuis des années.

Ce sera encore pire pour ceux qui perdent leur emploi en période de récession, ce qui pourrait facilement se produire si la Réserve fédérale tente d’éliminer l’inflation de l’économie.

En bref, c’est une période difficile pour l’économie et les marchés, et cela peut sembler être le mauvais moment pour injecter de l’argent frais dans le marché boursier. Mais c’est exactement ce que je suggère, pas seulement pour les gens comme moi qui se sont habitués à acheter régulièrement des actions pendant de nombreuses années, mais pour ceux qui débutent et qui ont probablement des décennies d’investissement devant eux.

Si vous êtes jeune, investir pendant un marché baissier peut en fait être bon pour votre patrimoine futur et peut-être même pour votre retraite éventuelle.

Cela peut sembler contre-intuitif, mais la logique est simple. Acheter bas et vendre haut est au cœur d’un investissement réussi. Si vous investissez lorsque les cours des actions chutent, mais que vous avez encore beaucoup de temps pour un rebond, vous serez probablement prospère.

De plus, si vous le faites à plusieurs reprises sur de nombreux cycles de marché, les avantages des rendements composés se feront sentir. Vous gagnerez de l’argent en plus des gains des années précédentes.

Investissez de cette manière et vous pourrez collecter un pécule remarquable.

Ma dernière colonne a suggéré des étapes pour commencer à un moment comme celui-ci :

  • Payez d’abord vos factures et mettez de côté suffisamment d’argent pour une urgence avant de mettre de l’argent en danger.

  • Achetez des actions – et, si cela vous convient, des obligations – avec des fonds indiciels diversifiés à faible coût qui suivent l’ensemble du marché.

  • Pensez à investir comme un marathon avec un horizon d’au moins 10 ans et de préférence avec un objectif beaucoup plus long.

Inévitablement, mon résumé en miniature a omis beaucoup de choses. Plusieurs lecteurs ont suggéré d’autres problèmes que je vais maintenant aborder, dans ce guide continu pour démarrer en tant qu’investisseur :

  • Profitez des hauts et des bas du marché grâce à ce qu’on appelle la moyenne d’achat.

  • Profitez des régimes de retraite en milieu de travail.

  • Utilisez des fonds à date cible, mais uniquement dans des comptes à l’abri de l’impôt.

Investisseurs chevronnés, ne vous inquiétez pas. Dans de prochaines chroniques je reviendrai sur les problèmes qui vous préoccupent.

La moyenne d’achat consiste à placer de l’argent sur le marché, que les actions et les obligations soient en hausse ou en baisse. Vos coûts moyens chuteront pendant un marché baissier, ce qui renforcera vos rendements à long terme.

Si vous le faites intentionnellement et que vous comprenez les avantages d’acheter des actions lorsqu’elles sont bon marché, vous pourrez peut-être éviter l’horrible sentiment que les autres ont pendant les baisses de marché.

Pensez à ce qui se serait passé si vous aviez commencé à investir dans le premier fonds indiciel boursier disponible sur le marché, le fonds indiciel boursier Vanguard 500, en juillet 1980. Vous auriez connu un mauvais marché baissier qui a commencé en novembre 1980 et a duré jusqu’à la mi-août 1982. L’indice S&P 500 a perdu 27,1 % au cours de cette période. Vous avez peut-être été tenté de vendre toutes vos actions et d’oublier complètement d’investir dans des actions.

Mais supposons que vous ayez a continué, non seulement à travers ce marché baissier, mais à travers les six autres qui ont suivi au cours des 40 années suivantes, y compris celle-ci.

Selon FactSet, votre investissement initial aurait augmenté de 6 600 %, dividendes réinvestis compris. Et si vous aviez passé toutes ces années à canaliser l’argent de votre chèque de paie vers le marché et à résister à l’impulsion de vendre, votre argent aurait considérablement augmenté.

Évidemment, je fais une grande hypothèse : que l’histoire sera un guide approximatif de l’avenir et que le marché boursier augmentera à long terme.

C’est une prémisse, mais pas folle. Il suppose que si les prix des actions reflètent les caprices à court terme des gens, les actions ont un actif sous-jacent qui domine en fin de compte.

Cette valeur est basée sur le profit que les entreprises génèrent à mesure que l’économie se développe. Il pourrait très bien se contracter maintenant, mais je suppose également qu’il continuera de croître pendant de plus longues périodes et que les prix du marché refléteront la juste valeur des actions de la société.

Comme l’a dit Benjamin Graham, professeur à la Columbia Business School et mentor de Warren Buffett, “à court terme, la bourse est une machine à voter”, mais “à long terme, c’est une machine à peser”.

Une poignée de personnes ont le temps, l’éducation et le talent nécessaires pour étudier des entreprises et des actions individuelles et y faire des investissements importants, comme l’a fait M. Buffett.

Pour la plupart des gens, cependant, il est plus logique d’éviter tout cela et d’investir dans le marché boursier global par le biais d’un fonds indiciel qui suit le S&P 500 ou une autre large liste d’actions. Si vous adoptez cette approche et que vous la faites régulièrement pendant de nombreuses années, vous serez préoccupé par la moyenne d’achat.

Selon le Bureau of Labor Statistics, seuls les deux tiers environ des travailleurs du secteur privé aux États-Unis ont accès à des régimes de retraite en milieu de travail.

Les régimes de retraite traditionnels se font de plus en plus rares. Ils sont remplacés par des régimes 401(k) et leurs cousins, tous connus sous le nom de régimes à cotisations définies. Contrairement aux pensions traditionnelles, ces régimes ne vous versent rien à moins que vous n’y investissiez. Essentiellement, le système de retraite actuel oblige les travailleurs à devenir des investisseurs.

La sécurité sociale reste le principal pilier de la retraite pour la plupart des Américains, et c’est le seul soutien pour de nombreuses personnes. Heureusement, cela ne nécessite pas de connaissances en matière d’investissement. Travaillez, payez vos impôts et vous avez droit à la sécurité sociale. Je compte sur ce pilier, même si son avenir dépendra du Congrès, il n’y a donc aucune garantie.

Je pense que oui, car dans le passé, il était politiquement impossible de réduire les prestations de retraite des retraités. Mais même si le Congrès échoue d’une manière ou d’une autre à renforcer la sécurité sociale, suffisamment d’argent entrera dans le système pour payer environ 80 % des prestations qui sont maintenant promises. C’est une question sur laquelle tout le monde veut garder un œil.

Cela dit, si vous avez la chance de travailler pour une entreprise à cotisations définies, essayez de l’utiliser. L’argent investi dans ces comptes peut un jour compléter vos revenus de sécurité sociale.

J’ai demandé à Alicia H. Munnell, directrice du Center for Retirement Research du Boston College, ce qu’elle recommandait.

“Au fait, pariez le montant qui vous donne le match complet de l’entreprise, s’il y en a un”, a-t-elle déclaré. “Ne laissez pas d’argent sur la table.”

En d’autres termes, dit-elle, si une entreprise ajoute de l’argent à votre compte en fonction de vos contributions, investissez autant que nécessaire pour en tirer le meilleur parti. Le match de l’entreprise s’arrête souvent à 6 % de votre salaire ; l’entreprise peut verser 25 ou 50 % du montant que vous avez investi. Quoi qu’il en soit, essayez d’en profiter.

L’option par défaut dans de nombreux comptes de retraite en milieu de travail est un fonds à date cible, conçu comme un investissement «à définir et à oublier» que vous pouvez conserver pendant des années.

Choisissez une année de retraite probable – disons 2070, si vous commencez à travailler maintenant – et le fonds fera le reste. Il placera probablement votre argent presque entièrement dans des actions pour commencer et déplacera progressivement votre allocation d’actifs vers une plus grande proportion d’obligations à votre retraite.

Le professeur Munnell a déclaré qu’elle pensait que la plupart des fonds avec une date cible en valaient la peine. “Participez certainement”, a-t-elle déclaré. “L’enregistrement automatique de cette manière est le seul moyen pour la plupart des gens d’économiser.”

Si vous pouvez le gérer, faites des recherches. Voyez ce qu’il y a sous le capot du plan de date cible. Souvent, vous trouverez une variété de fonds indiciels, ce qui est formidable. Vérifiez si les coûts, mesurés sous la forme d’un ratio de dépenses, sont faibles, c’est-à-dire proches de zéro.

Les fonds à date cible fonctionnent mieux dans les comptes à l’abri de l’impôt, y compris les IRA. Je ne les utiliserais pas sur un compte qui n’est pas protégé fiscalement. Comme je l’ai écrit, les fonds à date cible de Vanguard, et ceux de quelques autres sociétés, ont généré des factures fiscales excessives pour de nombreux investisseurs sans méfiance. Jeudi, Vanguard a conclu un règlement de 6,25 millions de dollars avec le Massachusetts pour rembourser les investisseurs là-bas, et il fait face à un recours collectif intenté en Pennsylvanie.

Alors restez avec des comptes à l’abri de l’impôt pour les fonds avec une date cible. Ailleurs, utilisez des fonds indiciels larges d’actions et d’obligations comme investissements de base.

Combien devriez-vous économiser ? C’est une affaire personnelle. Si vous avez besoin d’argent pour payer les factures, faites-le d’abord. Si nécessaire, reportez l’enregistrement à plus tard.

Mais c’est bien d’avoir un objectif et mieux vaut commencer tôt.

Mettez de côté ce que vous pouvez gérer. Si vous avez la vingtaine, a suggéré le professeur Munnell, visez un total de 10 % de votre salaire. Cela devrait vous mettre en forme pour les décennies à venir. Si vous cotisez régulièrement à un régime en milieu de travail, ces 10 % peuvent inclure l’argent que votre employeur y verse.

Vous serez encore mieux financièrement si vous envisagez de travailler jusqu’à 70 ans, a-t-elle déclaré. Ainsi, vous pouvez recevoir un maximum de prestations de sécurité sociale en une journée.

Tout ce qui est au-delà est un bonus.

Commencez dès maintenant et vous n’aurez pas à faire de plus grosses contributions plus tard.

C’est beaucoup d’informations à prendre en compte, alors continuez à investir simplement au début, et peut-être tout le temps.

Je résumerais le tout comme ceci : ignorez les nouvelles du marché, investissez régulièrement dans des actions et, in fine, dans des obligations, par le biais de fonds indiciels à faible coût. Profitez des allégements fiscaux ou des cotisations patronales disponibles au travail.

Je suis là si vous avez des questions.

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