Avec un litige probable, le fonds de capital-risque DeFiance cible Three Arrows Capital

  • Un certain nombre de contreparties de Three Arrows sont désormais confrontées à la perspective de perdre des millions de dollars en faillite
  • Des sources ont déclaré à Blockworks que la divulgation montre qu’il n’est toujours pas clair à quel point Three Arrows était profondément ancré dans l’écosystème crypto

Pourtant, un autre gestionnaire d’actifs axé sur les actifs numériques s’est empêtré dans le Web financier tentaculaire, criblé de faillites et de restructurations, émanant de la société de fonds spéculatifs crypto insolvable Three Arrows Capital.

DeFiance Capital – une société de capital-risque axée sur le Web3, la finance décentralisée et les startups de jeux basées sur la blockchain – a été incubée par Three Arrows, selon deux sources proches du dossier. Les sociétés ont conclu ensemble un certain nombre d’accords de co-investissement, notamment des participations dans l’échange décentralisé dYdX et Orca, spécialiste des contrats intelligents basé à Solana.

Cette camaraderie forgée par le capitalisme s’est effondrée. Rapidement.

DeFiance envisage maintenant une action en justice contre Three Arrows, ont indiqué les sources. Cela peut prendre la forme d’un arbitrage, d’un procès ou d’une modification de la procédure de faillite pour le remboursement en tant que créancier.

Le partenariat a porté ses fruits car Three Arrows a développé une réputation de négociateur avisé, carrément dans l’échelon supérieur des investisseurs en crypto. L’entreprise, qui traverse actuellement une procédure de faillite et une restructuration de grande envergure, a augmenté ses actifs et a livré une performance globale supérieure à la moyenne à ses commanditaires.

L’accès au flux de transactions a augmenté à pas de géant, faisant de Three Arrows un partenaire inestimable pour DeFiance.

Aujourd’hui, Three Arrows doit aux prêteurs de crypto-monnaie, y compris Voyager, aujourd’hui en faillite, un montant combiné de milliards de dollars, et ses commanditaires s’attaquent à la perspective de voir leurs investissements considérables aller jusqu’à zéro.

Et ses contreparties – ainsi que Voyager, les bourses, les dépositaires et, oui, les gestionnaires d’actifs amis avec lesquels Three Arrows a fait affaire – sont également essentiellement sous l’eau.

Les détails sur la relation exacte entre Three Arrows et DeFiance, qui est dirigé par le fondateur Arthur Cheong, ne sont pas clairs. Mais il semble que Three Arrows ait joué un rôle important dans le lancement de DeFiance en septembre 2020, en fournissant un support back et middle office, ainsi qu’un accès au flux de transactions et à la consultation en matière d’embauche.

On ne sait pas si la société a lancé la startup ou acheté une partie de la société en nom collectif, ce qui implique un partage des revenus sur les frais des investisseurs. Mais le couple a non seulement investi côte à côte dans des projets prometteurs, mais a également partagé certains prestataires de services et on ne sait pas qui a payé quoi. Les gestionnaires d’actifs avaient également un certain nombre de commanditaires en commun.

Ces investisseurs ont remboursé une partie du capital de DeFiance lors de la récente baisse du marché, mais une source l’a classé comme “rien d’extraordinaire, compte tenu du marché”. Le produit phare de la société a surpassé le bitcoin depuis sa création, a déclaré la source.

L’équipe de Cheong, comme de nombreux concurrents, a également été impliquée dans l’effondrement du stablecoin de Terra. Mais dans le cas de DeFiance, les dégâts semblent avoir été minimes – mis à part une forte participation dans LFG, la Luna Foundation Guard.

La source a ajouté: “Bien sûr, avec les conditions du marché, il y aura plus de personnes qui chercheront à réduire les risques et à réduire leur exposition à la cryptographie.”

La société gère toujours quelque part au nord de 100 millions de dollars, selon une source.

Cheong a refusé de commenter.

Su Zhu, co-fondateur de Three Arrows, n’a pas immédiatement répondu à une demande via Telegram pour clarifier la relation entre 3AC et DeFiance.


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  • Michel Bodley

    Rédacteur en chef

    Michael Bodley est rédacteur en chef basé à New York pour Blockworks, où il se concentre sur l’intersection de Wall Street et des actifs numériques. Il a précédemment travaillé pour la newsletter des investisseurs institutionnels Hedge Fund Alert. Son travail a été publié dans The Boston Globe, NBC News, The San Francisco Chronicle et The Washington Post. Contactez Michel par email à : [email protected]

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