La réforme audacieuse de la TPS en Inde élargit l’assiette fiscale, mais trop tôt pour se réjouir ?

Cinq ans après son lancement, le régime simplifié de TPS a poussé les recettes fiscales en Inde à des niveaux records.

Anand Purohit | moment | Getty Images

Cela fait cinq ans que l’Inde a introduit sa taxe sur les biens et services, et bien que les revenus du gouvernement aient monté en flèche, certains analystes disent qu’il est peut-être trop tôt pour se réjouir.

L’Inde, cinquième économie mondiale avec un PIB de plus de 3 000 milliards de dollars, a réussi à doubler son assiette fiscale depuis l’introduction de la TPS en juillet 2017.

Alors que les recouvrements ont augmenté et que la conformité s’est améliorée, les analystes soulignent que cela ne conduit pas nécessairement à la croissance économique.

Les collectes de TPS sont passées d’environ 7,2 billions de roupies, soit 90 milliards de dollars, au cours de l’exercice 2017-2018 à 14,8 billions de roupies au cours de l’exercice clos en mars 2022, selon les statistiques gouvernementales.

Bien que les recettes provenant de la TPS soient plus élevées en termes absolus, certains se demandent si la croissance des recettes se poursuivra.

“La TPS ne peut pas stimuler la croissance. Au contraire, la croissance est le moteur de la collecte de la TPS. Ainsi, la future collecte de la TPS dépendra des performances de croissance de l’économie indienne. Si la croissance ralentit davantage, la collecte de la TPS sera affectée négativement”, a déclaré un chercheur principal à New Delhi. Abhijit Mukhopadhyay, groupe de réflexion basé à l’Observer Research Foundation, a déclaré à CNBC.

“D’une manière ou d’une autre, une règle empirique a émergé selon laquelle si la collecte mensuelle de la TPS dépasse 1 billion de roupies ou 12 milliards de dollars, c’est un succès”, a-t-il déclaré.

Entre autres choses, la hausse de l’inflation devrait freiner la demande et entraîner une baisse des collectes, a déclaré Mukhopadhyay. “La hausse des prix des matières premières et des denrées alimentaires a largement contribué à la collecte de la TPS. Si l’inflation continue d’augmenter, cela finira par avoir un effet modérateur”, a-t-il déclaré.

Ce que la TPS indienne a réalisé

La taxe sur les biens et services – qui a été introduite par le gouvernement du Premier ministre Narendra Modi – comprenait 17 prélèvements locaux tels que les droits d’accise, les taxes sur les services et la TVA. et 13 autres accusations.

Dans le cadre du régime fiscal national, ces différentes taxes étaient ont été remplacés par quatre structures tarifaires, allant d’une taxe de 5 % sur les articles essentiels au taux maximal de 28 % sur des articles tels que les voitures et les articles de luxe.

“La TPS reste une étape importante dans la réforme fiscale de l’Inde indépendante malgré les nombreuses difficultés de mise en œuvre rencontrées au cours de ses cinq premières années”, a déclaré à CNBC Rajan Katoch, ancien secrétaire de l’industrie lourde indienne.

Non seulement il a renforcé la coordination au sein de l’État fédéral, mais il a également “amélioré le dynamisme budgétaire, freiné l’évasion fiscale indirecte et attiré de plus en plus les petits contribuables vers le système formel”, a déclaré Katoch.

L’introduction du mécanisme de la TPS a permis d’adapter plusieurs taux d’imposition indirecte pour fournir une structure plus propre et plus prévisible.

Radhika Rao

Économiste principal et directeur exécutif, DBS Bank, Singapour

Avant l’introduction de la TPS, le système fiscal indien – souvent compliqué et impénétrable – était notoirement difficile à naviguer.

La “bonne et simple taxe”, comme l’a décrit Modi, a porté le nombre de contribuables inscrits à la TPS à 13,6 millions, contre environ 6 millions il y a cinq ans, selon les chiffres publiés par le ministre indien des Finances Nirmala Sitharaman dans un article paru dans les médias locaux. cité.

Impact sur les investissements étrangers, “l’argent noir”

Les opinions divergent quant à savoir si la TPS a fait de l’Inde une destination d’investissement plus attrayante ou si elle a été efficace pour freiner «l’argent noir» – des revenus non déclarés sur lesquels aucun impôt n’a été payé.

L’argent noir est connu depuis longtemps pour jouer un rôle dans l’activité économique de l’Inde. En 2012, le ministère indien des Finances a publié un “livre blanc” sur l’argent noir, défini par le gouvernement comme “tout revenu sur lequel les impôts imposés ou imposés par le gouvernement n’ont pas été payés”.

L’ancien secrétaire à l’industrie, Katoch, affirme que la TPS a eu un impact sur l’argent noir.

“Depuis [GST] a conduit à la formalisation de transactions qui étaient auparavant de nature informelle, oui, cela aurait conduit à une réduction des flux de trésorerie noirs ou non comptabilisés », a-t-il déclaré, ajoutant qu’il est difficile d’estimer l’ampleur de la réduction.

Mais tout le monde n’est pas d’accord.

“L’argent noir est généré dans l’immobilier, le commerce et la politique. Les transactions en espèces se poursuivent dans les trois cas. Ni la démonétisation ni les réformes fiscales n’ont eu beaucoup d’impact”, a déclaré à CNBC Sanjaya Baru, un économiste basé à New Delhi.

La démonétisation fait référence à la décision controversée du gouvernement Modi en 2016 de révoquer les billets de grande valeur comme monnaie légale afin de laver l’argent sale.

Le gouvernement avait espéré que les réformes fiscales rendraient l’Inde plus attrayante pour les investisseurs étrangers, mais cela n’a peut-être pas été le cas, a déclaré Baru, qui était conseiller médiatique de l’ancien Premier ministre Manmohan Singh.

En théorie, la TPS devrait rendre l’Inde plus attrayante pour les investisseurs étrangers, en particulier dans le secteur manufacturier”, a-t-il déclaré. [foreign direct investment] en production n’a pas été très impressionnant.”

La GST ne peut pas stimuler la croissance. C’est plutôt la croissance qui stimule la perception de la TPS. Ainsi, la collecte future de la TPS dépendra des performances de croissance de l’économie indienne.

Abhijit Mukhopadhyay

Chercheur principal, Observer Research Foundation, New Delhi.

Le classement Doing Business de l’Inde par la Banque mondiale est passé de la 100e en 2017 à la 63e place en 2020, soit un bond de 37 places en 3 ans.

Bien qu’il ne puisse être directement attribué aux réformes fiscales en Inde, le paiement des impôts est l’un des près de douze facteurs utilisés pour mesurer la facilité de faire des affaires dans les pays classés.

“Les efforts de réforme du gouvernement se sont concentrés sur tous les domaines mesurés par Doing Business, en mettant l’accent sur le paiement des impôts, le commerce transfrontalier et la résolution de l’insolvabilité”, indique le rapport 2020 de la Banque mondiale.

Tir à la corde politique à venir

La hausse de l’inflation n’est pas le seul nuage à l’horizon pour le régime de la TPS.

L’Inde devrait prendre une décision politiquement précaire en août sur l’opportunité d’inclure ou non l’essence, le diesel et les soi-disant «biens du péché» tels que l’alcool et le tabac sous la TPS, une taxe fédérale.

“Les produits pétroliers devraient être inclus dans le cadre de la TPS, ce qui peut augmenter considérablement les revenus et également atténuer l’inflation”, a déclaré Mukhopadhyay de l’Observer Research Foundation.

Cependant, il s’agit d’un objectif ambitieux qui pourrait devenir un défi politique. Les droits sur ces marchandises sont désormais perçus par : gouvernements des États, dirigés dans certains cas par des opposants politiques, et il ne sera pas facile de les convaincre de renoncer à cette source de revenus lucrative.

En dehors de cela, le gouvernement fédéral est également confronté à d’autres demandes des gouvernements des États.

Depuis 2017, le gouvernement fédéral indemnise les gouvernements des États pour certaines recettes fiscales qu’ils ont perdues en raison de la TPS.

Cela s’est terminé le 30 juin, mais les États demandent maintenant une prolongation, citant les deux “perdus” années pandémiques”, a déclaré Kranthi Bathini, stratège en actions de la société macroéconomique WealthMills Securities basée à Mumbai, à CNBC.

Pour le gouvernement de Modi, cette demande pourrait être le début d’une longue lutte politique – même dans les États dirigés par son BJP au pouvoir ou ses alliés politiques.

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