3M autonomise 8,6 milliards de dollars dans les soins de santé

3M a annoncé mardi qu’il céderait son activité de soins de santé de 8,6 milliards de dollars alors que le fabricant mondial vise à concentrer son portefeuille et à augmenter sa rentabilité.

Bien qu’il ne s’agisse pas d’une rupture à part entière, comme le suggèrent les pairs de l’industrie, General Electric et Toshiba, cette décision remodèlera fondamentalement 3M, basée à Maplewood, et sa société de soins de santé qui n’a pas encore été nommée.

“Nous avons positionné les soins de santé pour réussir en tant qu’entreprise autonome”, a déclaré le PDG Mike Roman aux investisseurs mardi matin. “Les deux sociétés vont affiner leur concentration pour continuer à investir et à gagner sur les marchés finaux mondiaux et disposer d’une plus grande flexibilité pour déployer des capitaux stratégiques, stimuler l’innovation et accélérer la croissance.”

L’activité santé représentait un quart du chiffre d’affaires de 3M en 2021. Les produits comprennent les pansements, les dispositifs médicaux réglementés, les soins bucco-dentaires et l’informatique médicale.

Une fois terminée, la spin-off de 3M Healthcare sera la troisième plus grande entreprise de technologie médicale de l’État, après Medtronic et Boston Scientific.

La société restante, qui conservera le nom de 3M, a réalisé un chiffre d’affaires de 26,8 milliards de dollars l’an dernier dans les segments de la sécurité et de l’industrie, de la consommation, du transport et de l’électronique. La société détiendra une participation de 19,9% dans le spin-off de la santé qu’elle vendra au fil du temps, ont déclaré des dirigeants de l’entreprise.

3M conserve ses obligations en matière de litiges concernant les PFAS et les bouchons d’oreille, qui sont considérés comme un frein majeur au bénéfice d’exploitation et aux stocks.

La séparation devrait être achevée d’ici la fin de 2023.

Cette décision fait suite à d’autres conglomérats industriels, tels que General Electric et Johnson & Johnson, qui ont récemment annoncé leur intention de scinder des activités non liées en plusieurs sociétés.

“Est-ce que les cours boursiers à la traîne signifient que certaines entreprises veulent sortir / transformer des entreprises attrayantes pour cristalliser la valeur en un actif attrayant?” a déclaré un rapport de Barclays qui prévoyait un spin-off de 3M dans le domaine de la santé plus tôt cette année.

L’action 3M s’est négociée à son plus bas niveau en près d’une décennie ces dernières semaines. Les actions ont augmenté de 6% en début de séance mardi.

Le spin-off prévu intervient également moins de trois ans après que 3M a étendu son activité de soins de santé avec sa plus grande acquisition jamais réalisée, l’achat de 6,7 milliards de dollars de la société de dispositifs médicaux Acelity.

Pendant la majeure partie de ses 120 ans d’histoire, 3M s’est concentrée sur l’acquisition d’entreprises – se développant et évoluant d’un fabricant d’abrasifs au premier fournisseur industriel et fabricant de produits de consommation qu’elle est aujourd’hui.

Mais ces dernières années, 3M a vendu plus qu’il n’a acheté. En plus d’une vente en cours de son activité de sécurité alimentaire, 3M a déchargé 15 entreprises différentes au cours de la dernière décennie, selon Mergr.

L’une des plus importantes spin-offs de l’entreprise a été créée Imation en 1996.

Les analystes ont largement salué la rupture prévue de la société lors d’une conférence téléphonique mardi matin, mais des questions subsistent quant à la manière dont les nouvelles sociétés s’en sortiront.

“Il s’agit d’une entreprise stable, à faible croissance et rentable”, a écrit Nigel Coe, analyste de Wolfe Research, à propos du secteur de la santé, ajoutant que la décision de la céder “est une reconnaissance du besoin de liquidités”.

3M a enregistré une baisse des ventes et de la rentabilité dans toutes ses divisions ce printemps par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre de la société, qui s’est déroulé d’avril à juin, s’est élevé à 8,7 milliards de dollars.

Les bénéfices de la société ont été presque complètement anéantis par les frais de justice de Combat Arms et de PFAS. 3M a réalisé un bénéfice de 2,2 milliards de dollars avant cela et d’autres dépenses ; le bénéfice trimestriel non ajusté était de 78 millions de dollars.

Mardi, 3M a annoncé son intention de régler les différends concernant les bouchons d’oreilles Combat Arms en mettant sa filiale Aearo Technologies en faillite et en versant 1 milliard de dollars dans un fonds fiduciaire pour payer les réclamations.

Il y a environ 230 000 affaires en cours intentées par des militaires et des vétérans américains alléguant que les bouchons d’oreille étaient défectueux et causaient des dommages auditifs. Aearo a demandé la protection du chapitre 11 mardi.

La société paie également des centaines de millions de dollars pour résoudre les problèmes de PFAS en Belgique, bien qu’elle fasse face à des poursuites en cours aux États-Unis.

“Nous avons l’intention de nous défendre vigoureusement”, a déclaré Roman.

Mardi, 3M a abaissé ses perspectives financières pour 2022 en raison d’un dollar américain fort et de la possibilité d’une récession.

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