Eutelsat et OneWeb parviennent à un accord sur un plan de fusion multi-emplois

TAMPA, Floride. – Eutelsat et OneWeb ont déclaré le 26 juillet avoir convenu d’un plan de fusion de leurs sociétés pour créer un opérateur mondial de haut débit par satellite multi-orbites.

L’accord combinerait la flotte de satellites en orbite géostationnaire (GEO) d’Eutelsat basée en France avec la constellation de la start-up britannique OneWeb en orbite terrestre basse (LEO).

Eutelsat détient déjà 23 % de OneWeb et est construire un poste dans la start-up pour renforcer les services de connectivité dans un contexte de déclin progressif de son activité de télévision par satellite.

La société fusionnée serait “le premier opérateur de satellites multi-orbites à proposer des solutions GEO et LEO intégrées”, a déclaré Eutelsat, ciblant un marché de la connectivité par satellite qui devrait atteindre 16 milliards de dollars d’ici 2030.

Il s’inscrit dans le cadre de plans pour d’autres combinaisons multi-orbites qui recherchent des synergies grâce à l’intégration de satellites fonctionnant en GEO et LEO.

Un satellite fixé dans GEO peut fournir plus de capacité à une région spécifique que les satellites non géostationnaires dans une méga-constellation pour desservir le monde entier. Cependant, les constellations plus proches de la Terre promettent des solutions à faible latence qui peuvent s’intégrer plus efficacement à l’infrastructure terrestre.

Le concurrent européen d’Eutelsat, SES, exploite un réseau satellitaire en GEO et en orbite terrestre moyenne (MEO).

L’opérateur américain de haut débit GEO Viasat est en train d’acquérir l’opérateur britannique de flotte de satellites Inmarsat, qui prévoit des satellites en LEO et en orbite hautement elliptique.

L’opérateur GEO canadien Telesat prévoit de déployer des satellites LEO dans sa constellation Lightspeed retardée d’ici 2025.

Intelsat avait également tenté de fusionner avec OneWeb, mais a annulé l’accord en 2017 après avoir échoué à gagner le soutien des créanciers pour acheter l’entreprise.

La société de télécommunications indienne Bharti Global est le principal actionnaire de OneWeb. Parmi les autres actionnaires figurent le géant japonais de l’Internet SoftBank, le conglomérat sud-coréen Hanwha, l’américain Hughes Network Systems et le gouvernement britannique.

La banque publique d’investissement française Bpifrance est le premier actionnaire de la société cotée Eutelsat.

Le gouvernement chinois est le quatrième actionnaire d’Eutelsat par le biais du fonds souverain China Investment Corp., a rapporté Reuters, citant des données de la société de recherche financière Refinitiv.

L’accord

Eutelsat et OneWeb ont signé un protocole d’accord pour se combiner par le biais d’une transaction en actions qui aboutirait à l’acquisition de OneWeb par Eutelsat, bien que le gouvernement britannique continuerait à détenir une participation dans la startup britannique avec des droits de vote prioritaires.

Les actionnaires de OneWeb apporteraient leur participation dans la startup à Eutelsat en échange d’actions nouvellement émises dans la société française d’une valeur de 3,4 milliards de dollars.

Les actionnaires d’Eutelsat et de OneWeb recevraient chacun 50% des actions de la société combinée.

Les sociétés ont déclaré que la transaction bénéficiait du soutien de chacun de leurs investisseurs à long terme, notamment Bpifrance et la société d’investissement française Fonds Stratégique de Participations du côté d’Eutelsat, et Bharti, SoftBank, Hanwha et le gouvernement britannique pour OneWeb.

Eutelsat prévoit de tenir une assemblée générale des actionnaires au premier semestre 2023 pour voter sur l’opération. La transaction nécessite également des approbations réglementaires, y compris l’approbation des autorités d’investissement étrangères.

OneWeb poursuivrait l’activité LEO depuis son siège britannique après l’accord, et Eutelsat conserverait son siège social en France et resterait coté à la bourse d’Euronext Paris.

Le conseil d’administration du groupe combiné serait composé de 15 membres : sept nommés par OneWeb et sept par Eutelsat en plus de la PDG Eva Berneke, qui serait PDG du groupe combiné.

Le président d’Eutelsat, Dominique D’Hinnin, devrait assumer le même rôle pour la société fusionnée, tandis que le fondateur de Bharti, Sunil Bharti Mittal, serait coprésident.

Les entreprises prévoient d’achever la fusion d’ici la fin du premier semestre 2023.

Tourmente de l’industrie

L’accord de transformation proposé intervient après que le conseil d’administration d’Eutelsat a rejeté en septembre une offre publique d’achat non sollicitée de 3,2 milliards de dollars de Patrick Drahi, le magnat milliardaire qui a fondé la multinationale de télécommunications Altice.

L’ancien PDG Rodolphe Belmer a annoncé un mois plus tard son intention de quitter Eutelsat après six ans au sein de l’entreprise.

Berneke, un vétéran de la technologie et des télécommunications qui dirigeait auparavant la société danoise d’informatique et de logiciels KMD, a succédé à Eutelsat en tant que PDG au début de 2022.

“Cette combinaison révolutionnaire créera un acteur mondial puissant doté de la solidité financière et de l’expertise technique pour accélérer à la fois le déploiement commercial de OneWeb et le pivot d’Eutelsat vers la connectivité”, a déclaré Berneke dans un communiqué.

Eutelsat a enregistré un chiffre d’affaires de 1,15 milliard d’euros (1,8 milliard de dollars) pour l’année à fin juin, en baisse de 6,7 % par rapport à l’année précédente. Le segment du staffing, qui représente 61% du chiffre d’affaires total, est en baisse de 6,9% à périmètre et taux de change constants.

Les revenus des services haut débit fixe et de connectivité mobile ont augmenté respectivement de 36 % et 13 %.

Eutelsat et OneWeb s’attendent à ce que leur société combinée génère 1,2 milliard d’euros pour l’année à fin juin 2023.

Ils prévoient que les revenus augmenteront à un faible taux de croissance annuel composé (TCAC) à deux chiffres au cours de la prochaine décennie.

Eutelsat exploite 36 satellites en GEO. OneWeb compte actuellement 428 satellites dans LEO, soit environ 66% de ses pieds prévus, et a mis en place des missions avec SpaceX et l’Agence spatiale indienne pour reprendre les lancements plus tard cette année.

OneWeb n’a pas été en mesure d’ajouter des satellites à sa constellation depuis que l’invasion russe de l’Ukraine en février a forcé l’entreprise à cesser d’utiliser des véhicules Soyouz.

La société britannique prévoit de déployer les satellites restants d’ici la fin de 2023 pour fournir des services de connectivité mondiaux.

Pendant ce temps, SpaceX, basé aux États-Unis, a rassemblé plus de 2 700 satellites en LEO pour sa constellation à large bande Starlink alors qu’elle étend sa couverture mondiale, selon l’astronome et analyste des vols spatiaux Jonathan McDowell.

Le dernier lot de 53 satellites Starlink a été lancé le 24 juillet sur une fusée Falcon 9 depuis le Launch Complex 39A au Kennedy Space Center, en Floride.

Cet article a été mis à jour le 26 juillet après qu’Eutelsat et OneWeb ont divulgué les détails d’un protocole d’accord pour poursuivre une combinaison de leurs activités.

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